事件：2013年10月21日晚康力電梯公告收到與萬達(dá)地產(chǎn)簽訂的2013年-2014年度電梯設(shè)備供應(yīng)和安裝集中采購合作協(xié)議，合同金額為人民幣13671萬元（年均金額6835.5萬元），占公司2012年總收入的24.34%。
點(diǎn)評(píng)：
訂單金額重大，示范效應(yīng)明顯：此次簽訂協(xié)議的總金額為13,671萬元，這是公司與單個(gè)地產(chǎn)大客戶一次性簽訂的最大合同，占公司2012年度營業(yè)總收入的7.50%，對(duì)公司與其他大客戶簽訂大額訂單將產(chǎn)生示范效應(yīng)。
首次綁定一線地產(chǎn)大客戶，打開高端地產(chǎn)需求空間：以往與公司建立戰(zhàn)略合作關(guān)系的金源、榮盛地產(chǎn)等實(shí)質(zhì)上都是國內(nèi)二線地產(chǎn)商，而萬達(dá)地產(chǎn)才是國內(nèi)真正一線地產(chǎn)商，與萬達(dá)地產(chǎn)簽訂重大合同表明公司地產(chǎn)大客戶正式從二線品牌上升到一線品牌，綁定地產(chǎn)大客戶戰(zhàn)略助推公司成長為國內(nèi)一線內(nèi)資龍頭邏輯再次得到驗(yàn)證，將打開下游高端地產(chǎn)需求空間。
產(chǎn)品認(rèn)知度進(jìn)一步提高，正式跨入國內(nèi)一線電梯品牌：萬達(dá)地產(chǎn)是國內(nèi)頂級(jí)商業(yè)地產(chǎn)商，對(duì)電梯的安全、品質(zhì)、舒適度要求很高，以往國內(nèi)僅一線外資品牌能夠進(jìn)入，公司此次成功與萬達(dá)地產(chǎn)簽訂合作協(xié)議，表明康力電梯的品質(zhì)和知名度已經(jīng)具備了與外資品牌同臺(tái)競(jìng)技的實(shí)力，康力品牌正式跨入國內(nèi)一線品牌，未來高端電梯銷售占比有望提升。
盈利預(yù)測(cè)與投資建議：維持盈利預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)2013-2015年EPS分別為0.69、0.89、1.16元，考慮公司品牌影響力提升和估值切換，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至20元，相當(dāng)于2014年P(guān)E22.5倍，增持。
