雜志與廣告
上海電梯
《上海電梯》創刊于1988年8月，是我國電梯行業辦刊最早的雜志之一。因為它一直堅持以電梯技術理論和應用技術為主的辦刊宗旨，受到國內電梯企業和相關企業及廣大讀者的...
埃略凡特文化傳播DM雜志
2009年1月創辦了《上海埃略凡特文化傳播廣告》。它不僅能擴大電梯企業向社會各個層面，尤其是房地產企業和物業單位的信息傳播和全面交流；也讓房地產企業及物業公司從...
上海機電調研報告:電梯業務穩健,看長高斯國際發力
宏源證券股份有限公司分析師（趙曦）5月27日發布上海機電（600835）的研究報告。
電梯業務超15%穩步增長,維保業務帶來后續強大優勢。上海三菱為國內龍頭,貢獻約占80%利潤,受益于行業增長及品牌優勢,保守估計未來2年超15%增速。電梯渠道已下沉至全國絕大多數地級市,網絡建設完善。公司市占率17%,采取直銷模式,保有量近45萬臺,自維保比例約30%,行業第一,維保業務占電梯收入17%,行業最高。隨著公司存量電梯的增長及使用年限增長,分析師看好維保收益帶動公司電梯業務后續的優勢。
印刷機械業務短期整合壓力大面臨計提,中長期看好。高斯國際經過上海電氣 兩年的整合,已大幅減虧,13年公司加快整合重組,14年在一次性產能縮減后有望盈虧平衡。集團對高斯有業績,但不會體現在損益表而是體現在資本公積中,反而會攤薄EPS。長期來看,高斯全球產能將實現中國轉移的目標,高斯國際將以其行業領導者的品牌,加上中國相對低廉成本和極大市場規模獲得持續發展。
現金充裕,不排除未來收購可能性。公司規劃收購產業必須是裝備制造業,收購高端零部件可能性較大,電梯每年繼續投,看好未來5年發展;液壓繼續投,合資形式建廠;印包繼續國內外同時整合。
估值與評級。公司預收款和存貨增速50%,具有一定的業績彈性;高斯國際整合集團有業績補償承諾,公司業績大幅波動的可能性較小,具有一定的安全邊際。預測13、14和15年EPS0.76、1.01和1.16元,對應動態PE10、8和7倍,首次給予“買入”評級。
